CDI é a sigla de Certificado de Depósito Interbancário, um título emitido por bancos exclusivamente para operações entre eles mesmos — pessoas físicas não podem comprar um CDI diretamente. A taxa CDI é a taxa média dessas operações de empréstimo de um dia entre instituições financeiras, calculada e divulgada diariamente pela B3.
Assim como a SELIC Over, o CDI é uma taxa overnight, mas negociada entre bancos privados usando lastro próprio, sem envolver diretamente títulos públicos federais. Na prática, o CDI acompanha a SELIC Over de perto, geralmente ficando muito próximo dela, já que ambas refletem o custo do dinheiro no curtíssimo prazo dentro do sistema financeiro.
Por regulação, os bancos são obrigados a fechar o dia com o caixa positivo no Banco Central — não podem terminar a jornada "no vermelho". Como o fluxo de depósitos e saques de cada banco varia diariamente, alguns terminam com sobra de recursos e outros com necessidade de captação. Os CDIs existem justamente para viabilizar esses empréstimos de curtíssimo prazo entre instituições, permitindo que cada banco feche o dia dentro das exigências regulatórias sem recorrer a operações mais caras ou burocráticas.
Quando um banco oferece um CDB "a 110% do CDI", significa que o rendimento anual do título será equivalente a 110% da variação acumulada da taxa CDI no período do investimento. Se o CDI acumulado no ano for, por exemplo, 10%, um CDB a 110% do CDI renderia aproximadamente 11% brutos no mesmo período — antes do desconto de Imposto de Renda, quando aplicável.
Essa convenção existe porque o CDI se tornou o "benchmark" padrão de comparação para produtos de renda fixa pós-fixados no Brasil: como ele acompanha de perto a SELIC, comparar rendimentos como percentual do CDI facilita colocar CDBs, LCIs, LCAs e fundos DI de diferentes emissores lado a lado numa mesma régua.
Instituições menores, sem a rede de agências e a base de clientes de bancos grandes, costumam competir por captação oferecendo CDBs a percentuais mais altos do CDI — 110%, 120% ou mais, dependendo do prazo e das condições de liquidez. Do ponto de vista de quem investe, um percentual maior significa mais rentabilidade pelo mesmo risco de crédito, desde que a instituição esteja dentro do limite de cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Vale lembrar que taxas mais altas normalmente vêm acompanhadas de menos liquidez — é comum que CDBs com 110% do CDI ou mais exijam carência até o vencimento, sem resgate antecipado, enquanto os CDBs com liquidez diária tendem a pagar percentuais mais próximos de 100% do CDI. Essa relação entre rentabilidade oferecida e liquidez disponível é um dos primeiros pontos a avaliar antes de comparar propostas de diferentes instituições.
A SELIC Over é a taxa das operações interbancárias lastreadas em títulos públicos federais; o CDI é a taxa das operações interbancárias com lastro próprio dos bancos. Na prática, as duas taxas costumam ficar muito próximas, mas não são a mesma coisa.
Não. O CDI é um título exclusivo para operações entre instituições financeiras. Pessoas físicas acessam essa rentabilidade indiretamente, por meio de CDBs, LCIs, LCAs e fundos DI que usam o CDI como referência de rendimento.
Significa que o rendimento bruto anual do CDB será igual à variação acumulada do CDI no período — nem mais, nem menos. É considerado o "piso" de referência: ofertas abaixo de 100% do CDI costumam ser menos competitivas que outras opções disponíveis no mercado.
O CDI em si é apenas um índice, não um investimento. A segurança de um produto atrelado ao CDI (como um CDB) depende da instituição emissora e, no caso de bancos, costuma contar com a garantia do FGC até o limite vigente por CPF e instituição.
Use a Calculadora de Rendimentos do Moeda Hoje: selecione o indexador "% do CDI", informe o percentual oferecido e o prazo, e veja o valor líquido estimado já considerando o Imposto de Renda regressivo.
Sim. Fundos DI investem majoritariamente em títulos públicos e privados pós-fixados atrelados à SELIC ou ao CDI, e costumam divulgar sua performance comparando-a ao "percentual do CDI" que o fundo entregou no período, descontada a taxa de administração cobrada pelo gestor.
Não. O CDI é calculado e divulgado pela B3, a bolsa de valores brasileira, com base nas operações registradas em seu sistema, e não pelo Banco Central — diferente da SELIC, que é diretamente ligada ao sistema do Banco Central.